长盛鑫盛稳健一年持有财报解读：份额骤降61.38%，净资产缩水44.5%，净利润扭亏为盈
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛鑫盛稳健一年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现大幅下降，不过净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏，资产规模缩水
本期利润与已实现收益
2024年，长盛鑫盛稳健一年持有A实现本期利润2,383,841.69元，C类实现1,635,231.00元，相较于2023年的亏损，成功扭亏为盈。然而，本期已实现收益方面，A类为 -759,225.30元，C类为 -521,330.46元，表明基金实际收益情况仍面临挑战。
| 项目 | 2024年（长盛鑫盛稳健一年持有A） | 2024年（长盛鑫盛稳健一年持有C） | 2023年（长盛鑫盛稳健一年持有A） | 2023年（长盛鑫盛稳健一年持有C） |
|---|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -759,225.30 | -521,330.46 | -3,954,506.49 | -1,536,488.05 |
| 本期利润（元） | 2,383,841.69 | 1,635,231.00 | -1,747,256.87 | -714,795.40 |
净资产规模变化
2024年末，该基金净资产合计54,006,758.18元，较上年度末的131,544,892.81元，减少了77,538,134.63元，降幅达44.5%。其中，A类期末基金资产净值为35,176,096.79元，C类为18,830,661.39元。
| 项目 | 2024年末（元） | 2023年末（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 净资产合计 | 54,006,758.18 | 131,544,892.81 | -77,538,134.63 | -44.5% |
| 长盛鑫盛稳健一年持有A期末基金资产净值 | 35,176,096.79 | 98,014,064.18 | -62,837,967.39 | -37.07% |
| 长盛鑫盛稳健一年持有C期末基金资产净值 | 18,830,661.39 | 33,530,828.63 | -14,700,167.24 | -27.31% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率
2024年，长盛鑫盛稳健一年持有A份额净值增长率为6.58%，C类为6.15%。过去三年，A类累计增长率为2.94%，C类为1.70%。不过，与同期业绩比较基准收益率相比，该基金各阶段均未达目标。
| 阶段 | 长盛鑫盛稳健一年持有A份额净值增长率（%） | 长盛鑫盛稳健一年持有C份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 6.58 | 6.15 | 9.39 |
| 过去三年 | 2.94 | 1.70 | 9.46 |
| 自基金合同生效起至今 | 4.06 | - | 10.48 |
净值表现总结
从净值表现来看，尽管2024年基金净值有所增长，但长期业绩仍落后于业绩比较基准，反映出基金在资产配置和投资策略执行上可能存在优化空间。
投资策略与业绩表现：把握债市机会，仍存挑战
投资策略分析
2024年，债券市场走牛，A股止跌回稳。该基金在操作中严格遵守基金合同，积极把握债市波段机会，严控信用风险，参与信用债挖掘，并根据权益市场调整股票仓位与行业分布，精选个股。
业绩表现归因
虽然基金在2024年实现盈利，但跑输业绩比较基准。可能原因在于股票投资收益不佳，2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）A类和C类合计为 -5,172,208.58元，尽管债券投资收益为4,677,422.70元，但整体资产配置效果未达预期。
费用分析：管理费等费用随资产规模下降
管理人报酬与托管费
2024年，当期发生的基金应支付的管理费为785,516.38元，较2023年的1,676,138.35元减少了890,621.97元；托管费为157,103.31元，较2023年的335,227.71元减少178,124.4元。费用的下降与基金资产规模的缩水相关。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 785,516.38 | 1,676,138.35 | -890,621.97 | -34.34% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 157,103.31 | 335,227.71 | -178,124.4 | -34.34% |
销售服务费
2024年，基金应支付的销售服务费为114,916.39元，相比2023年的173,302.90元有所下降，主要由于C类份额相关费用的变化。
资产配置分析：股票与债券投资调整
交易性金融资产
2024年末，交易性金融资产为61,903,177.33元，较上年度末的154,833,504.25元大幅减少。其中，股票投资从39,402,594.30元降至16,127,357.00元，债券投资从115,430,909.95元降至45,775,820.33元。
| 项目 | 2024年末（元） | 2023年末（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 交易性金融资产 | 61,903,177.33 | 154,833,504.25 | -92,930,326.92 | -37.26% |
| 股票投资 | 16,127,357.00 | 39,402,594.30 | -23,275,237.3 | -37.26% |
| 债券投资 | 45,775,820.33 | 115,430,909.95 | -69,655,089.62 | -37.26% |
资产配置总结
资产配置的调整反映了基金对市场行情的判断与策略调整，但需关注调整后的资产配置能否在未来提升基金业绩。
份额变动与持有人结构：份额大幅下降，个人投资者为主
开放式基金份额变动
2024年，长盛鑫盛稳健一年持有A期初份额为100,382,282.55份，期末为33,803,371.42份，减少了66,578,911.13份；C类期初份额为34,669,768.00份，期末为18,342,666.77份，减少了16,327,101.23份。整体份额减少82,906,012.36份，降幅达61.38%。
| 项目 | 长盛鑫盛稳健一年持有A（份） | 长盛鑫盛稳健一年持有C（份） | 合计（份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额 | 100,382,282.55 | 34,669,768.00 | 135,052,050.55 |
| 期末份额 | 33,803,371.42 | 18,342,666.77 | 52,146,038.19 |
| 份额变动 | -66,578,911.13 | -16,327,101.23 | -82,906,012.36 |
持有人结构
期末基金份额持有人户数为935户，其中A类454户，C类481户。持有人结构方面，个人投资者持有A类33,803,371.42份，C类18,342,666.77份，均占各自类别100%，表明个人投资者是该基金的主要持有者。
风险提示与展望
单一投资者风险
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，若该投资者大量赎回，可能引发巨额赎回、流动性、资产净值波动等风险。
市场风险
尽管2025年市场大环境对债市相对有利，A股有望延续修复行情，但市场不确定性仍存，基金业绩受市场波动影响的风险持续存在。投资者需关注基金在复杂市场环境中的资产配置调整与风险控制能力。
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